彭博：中国官员已告知包括阿里巴巴集团在内的国内顶尖科技企业，可以开始准备订购英伟达公司的 H200 人工智能芯片，这表明北京方面即将正式批准进口运行人工智能所需的关键组件。 知情人士透露，监管机构近期已原则上批准阿里巴巴、 腾讯控股和字节跳动推进采购准备的下一阶段工作。这些公司现已获准商讨具体细节，例如所需芯片数量。知情人士表示，北京方面将鼓励企业采购一定数量的国产芯片作为批准条件，但目前尚未设定具体数额。

现在A股的行情是又怕市场冷却、又怕暴涨一发不可收拾；就像自己的兄弟，又怕兄弟吃苦、又怕兄弟开路虎！而为了压制过热市场情绪，这两周神秘资金也是拼了，每日都在大幅抛售ETF，且已经从沪深300ETF、开始蔓延到上证50与中证500了。       

据最新统计，新年来宽基ETF资金总流出高达3000亿。从起分时图来看，都是集中时间段的暴力砸盘，与之前救市稳指数的时候可谓如出一辙。那我们就完全可以猜测是某队的砸盘行为，目的就是为了抑制快速上涨的指数、与亢奋的情绪。       

这种压盘虽然一定程度上打压了指数，但却苦了里面的价值投资者，因为某队手里有大量的优质大蓝筹与白马，却基本没有小票题材。持续的砸盘让一些优质大蓝筹近期跌势频频，如贵州茅台都8连阴创新低了，山西汾酒、五粮液等也是股价创一年多新低。       

此外，长江电力、中国电信与中国移动、四大行等央企大蓝筹也是破位持续杀跌。在指数涨势不错下，还出现逆势破位杀跌，让价值投资者有点丧，有人已经开始破口大骂了！       

凡是这样大骂的，我认为都是伪价值投资者。因为时间拉长来看，这些个股涨幅都不小，茅台、长江电力哪个不是A股的门面担当？且像2023-2024年9月，大量中小题材跌成狗屎，而长江电力、四大行都是逆势不断新高的，现在这样调整1-2年、消化估值也理所当然。       

而优质大蓝筹白马被某队砸盘控温，小票题材则在收杠杆下，出现股价上蹿下跳。如AI应用与商业航天爆发后，众多高位股出现连续跌停，昨日我们提到的利欧股份，今日仍有一千万手的巨额封单。       

不过好现象是，五个一字跌停的国晟科技今日出现了地天板，让短期超跌股有一定的资金回流，如顺灏股份、雪人集团等也是涨停回击。不过整个市场人气在逐渐下降，我认为超跌股今日上涨仅是反抽，若高位没出的，逢反抽多少要减一些仓位。       

有不少人疑惑，神秘资金要砸盘到什么时候才会停手，毕竟很多所谓的价值投资者都快顶不住了。我认为市场成交量降到2万亿左右、各大指数不要一根筋的上涨，而是进二退一向上，那神秘资金大概率就收手了，毕竟上面要的是慢牛，而不是市场彻底凉凉。       
因此，现在我们仍可重视个股，轻于指数，重点做好结构性方向即可。我认为A股历史上的牛市，其实都是小票题材活跃、优质蓝筹白马走弱的。何侃当前还叠加了某队控盘微操，那中短线来看，某队大量持有筹码的蓝筹白马都可先不碰。       

我们可关注年报业绩有超预期的品种，如佰维存储年报业绩预告大增，股价连续暴涨新高，今日德明利也是历史新高。短期来看CPO、PCB核心个股，调整充分的仍可关注；       

还有就是黄金价格本轮有望触及5千美元盎司，有丰富矿产的资源类个股，调整后也还可关注。热点短线题材方面，当然持续性一般，追高容易吃面，不熟悉的各战友慎玩为好。

周末市场又开始出现降温信号，下周注意风险:

1.限制交易的个股:锋龙股份。

2.发布股票交易风险提示公告的个股:中国卫星，中国卫通，航天电子，国冕科技，浙文互联，白银有色，通源环境，奥特维。

3.年报爆  雷个股:华夏幸福，中文在线，TCL中环，通威股份，钧达股份，三安光电，凤凰股份，七一二。

突发｜特斯拉在奥斯汀启动  Optimus  机器人训练  实际执行基本任务  员工已接获部署通知 

特斯拉正式宣布其类人机器人  Optimus  的训练与部署将从加州弗里蒙特工厂扩展至德州奥斯汀工厂，这是迄今为止该项目首次在弗里蒙特之外实现生产线实地作业执行。

最新内部通知显示，奥斯汀工厂已开始对  Optimus  机器人进行训练，使其能够在真实生产环境中执行基础重复性任务，例如物料搬运、装配辅助和简单检测等。这意味着  Optimus  从纯实验室测试逐步迈向真实工厂操作环节，标志着特斯拉在类人机器人落地路径上迈出关键一步。

Optimus  项目自发布以来一直被视为特斯拉“非汽车”增长的未来引擎之一。过去外界对该项目的质疑主要集中在其研发周期长、实用性差与成本难控等方面。但如果机器人能在生产车间承担基础劳动任务，将直接影响特斯拉制造节奏、工人效率与长期劳动力结构。

将  Optimus  带入奥斯汀工厂具有多重意义：

首先，这意味着  训练规模扩大。弗里蒙特作为核心训练场已经积累了一定操作数据与模型反馈，但奥斯汀工厂的引入将带来更多样的生产场景与互动需求，有助于推进机器人泛化适应能力。

其次，实际执行任务代表从“仿真训练”向“现场验证”转变。机器人在实际生产线中承担基础劳动，有望让特斯拉评估其在劳动力替代、效率提升与长期运维成本方面的真实表现。

再者，这或预示着特斯拉正在为下一阶段商业化铺路。目前机器人仍处于相对早期阶段，但在真实工厂中执行任务能显著提高研发反馈速度，也为未来可能向其他工业场景扩展奠定基础。

不过这一进程仍充满不确定性：机器人能否长期稳定执行任务、对现有工人岗位产生何种影响、以及未来是否具备自主学习与更复杂任务能力，仍有待时间验证。

总体来看，Optimus  在奥斯汀工厂的首次部署，不只是一个实验室项目的延伸，而是特斯拉为实现其“制造自动化未来”目标进行的重要实地检验。

  如果你也在关注机器人工业化落地或者特斯拉如何通过自动化重塑生产线效率，欢迎订阅我持续深化解读。

【世运电路】OptimusV3主控及躯干PCB板，已通过泰国产能量产，未来计划增加美国产能进一步配套大客户，26年Q3要达到3k/周产能；公司24年以来就逐步确定一供及A点地位，深耕PCB埋嵌技术，可进一步集成电感传感器、氮化镓等部件。

【凯众股份】上午在北美T开会非常顺利；T留下公司样品做测试（聚氨酯TPU结构件，包括电池盒、手部、足部结构件）；预定下次北美带样沟通时间。

【丰茂股份】1）YS链25年已实现供货，正全面配合非标定制，份额在谈判中，asp大概2000元。2）T链目前为斯菱、绿的减速器密封供应商，asp约880元，正对接Tier1关节密封，增量asp约3000元。

【科达利】T客户对减速器满意并邀约赴美，机器人结构件新需求同步开启，公司有望斩获50%+份额。OpenAI机器人实验室亦在快速扩张，公司旋转关节已切入供应。

【绿的谐波】公司在人形机器人谐波份额最大，设备产能齐备，具备持续进化能力。

【埃斯顿】公司发布ESTUN  5系总线伺服新品，该系列功率覆盖100W至7.5kW，可广泛适用于3C电子、工业机器人等高端制造领域。该产品在CIAA25高峰论坛上荣获  “2025年度运动控制领域创新技术奖”。

【奥比中光】1）CES展上公司发布手腕相机新品，对应单机新增装载两个深度相机模组，因此人形机器人单机配套深度相机可达6-8个。2）宇树上调2025年实际人形出货量至5500台+，奥比中光是宇树狗和机器人核心供应商。

【金固股份】金固股份提交注册全资子公司杭州金固具身智能科技有限公司，并同步组建了具身智能事业部，将重点开展人形机器人、四足机器人、服务机器人、专业应用机器人以及低空经济等新兴领域业务。

【华新精科】本周五Tier1与伟创将率先审厂，下周一T将首次审厂，公司电机铁芯占电机成本20-25%，单机价值量为4-5k。

【宁波东力】公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单，先做减速器零部件代工，包括钢轮（原材料指定牌号）、柔轮（核心原料是尼德科提供）、波发生器（原材料指定牌号），目前是尼德科独供，后续有望获得整机代工，预计今年尼德科这里有6千万营收。

【宁波华翔】公司peek粒子产能占据全球一半，吉大全专利在手，已经开启对t的商务流程，对t的专项设备流程已经落地，下一部是董事长北美行程。

【日盈电子】电子手套1500元+上身前后胸覆盖件2500元，新增3d打印蜂窝减震5000元，合计asp  9k，t链新材料结构件龙头之一。